Valeura Energy Inc.: Pembaruan Operasi dan Keuangan Q4 2024 dan Panduan 2025
KALBARNEWS.COID (SINGAPURA) -- Valeura Energy Inc. (TSX:VLE, OTCQX:VLERF) ("Valeura" atau "Perusahaan") dengan senang hati menyampaikan pembaruan operasional dan keuangan untuk Q4 2024 dan prospek panduannya untuk tahun 2025. (8/1//2025)
Sorotan Q4 2024
- Rekor produksi minyak, rata-rata 26.109 bbls/hari pada Q4 2024, menghasilkan rata-rata produksi minyak setahun penuh sebesar 22.825 bbls/hari (1) ;
- 2,95 juta barel minyak dijual pada Q4 2024, dengan 8,35 juta barel untuk tahun penuh 2024;
- Realisasi harga rata-rata Q4 sebesar US$76,7/bbl, menghasilkan pendapatan Q4 sebesar US$226 juta, atau US$679 juta untuk tahun penuh 2024;
- Kas pada tanggal 31 Desember 2024 sebesar US$259,4 juta, dan tidak ada utang;
- Penyelesaian restrukturisasi internal anak perusahaan Perusahaan di Thailand, yang memberikan efisiensi operasional dan pajak sejak 5 November 2024 dan seterusnya;
- Keberhasilan berkelanjutan dalam pengembangan dan pengeboran penilaian termasuk penyelesaian program lima sumur pada aset Jasmine;
- Kinerja keselamatan yang kuat dan berkelanjutan, tanpa adanya cedera yang menyebabkan hilangnya waktu kerja pada tahun 2024;
- Mencatat penurunan intensitas emisi gas rumah kaca ("GRK") sebesar 17% untuk tahun penuh 2024, dibandingkan dengan tahun sebelumnya; dan
- Pembelian kembali 348.400 saham pada Q4 2024, menyusul dimulainya penawaran umum perdana saham (PUT) normal ("NCIB") Perusahaan pada pertengahan November 2024.
Sorotan Panduan 2025
- Produksi minyak setahun penuh sebesar 23.000 - 25.500 bbls/hari (1) ;
- Capex sebesar US$125 - 150 juta;
- Biaya Eksplorasi sekitar US$11 juta; dan
- Opex yang disesuaikan sebesar US$215 - 245 juta (US$33 juta diantaranya terkait dengan sewa) (2) .
(1) Produksi bagi hasil kerja, sebelum royalti.
(2) Opex yang Disesuaikan adalah ukuran keuangan non-IFRS yang tidak memiliki makna standar yang ditentukan oleh IFRS. Ukuran keuangan yang paling dapat dibandingkan secara langsung dengan Opex yang Disesuaikan adalah biaya operasional. Ukuran tersebut berbeda dari biaya operasional dengan memasukkan sewa yang terkait dengan operasi, seperti kontrak bareboat untuk peralatan operasi utama termasuk kapal Penyimpanan dan Bongkar Muat Terapung ("FSO"), kapal Produksi, Penyimpanan, dan Bongkar Muat Terapung ("FPSO"), Unit Produksi Lepas Pantai Bergerak ("MOPU"), dan gudang, dan menyesuaikan item non-tunai. Manajemen menggunakan Opex yang Disesuaikan untuk menganalisis perolehan kas dan kinerja keuangan Perusahaan. Opex yang Disesuaikan per bbl adalah rasio keuangan non-IFRS dan dihitung dengan membagi Opex yang Disesuaikan dengan titik tengah kisaran panduan produksi Perusahaan untuk periode yang berlaku.
Dr. Sean Guest, Presiden dan CEO berkomentar:
"Saya senang dapat berbagi rincian awal kinerja Q4 dan tahun penuh 2024 kami, yang menunjukkan bahwa bisnis kami berjalan sesuai rencana. Kami mencapai semua estimasi panduan kami untuk tahun 2024, termasuk Capex di mana kami menurunkan panduan kami ke kisaran terendah di pertengahan tahun.
Dengan rekor produksi minyak dan volume penjualan pada Q4, kami telah memperkuat posisi kas kami menjadi US$259 juta. Hal ini menciptakan landasan yang kokoh bagi Perusahaan kami saat kami memulai tahun 2025, yang memerlukan program kerja ambisius lainnya yang difokuskan pada pertumbuhan nilai yang berkelanjutan, yang sepenuhnya didanai oleh kas dan arus kas kami.
Kami juga menerbitkan prospek panduan kami untuk tahun 2025, yang menggarisbawahi komitmen berkelanjutan kami untuk menambah cadangan aset kami dan memperpanjang umur ekonomi ladang kami.
Setelah menyelesaikan restrukturisasi perusahaan pada Q4, kemampuan kami untuk menghasilkan arus kas telah meningkat pesat. Kami akan mengerahkan sumber daya untuk menambah cadangan guna menumbuhkan potensi dan masa pakai aset kami, akan terus mengejar pertumbuhan anorganik yang meningkatkan nilai, dan akan terus memberikan pengembalian langsung kepada pemegang saham melalui program pembelian kembali saham kami yang sedang berlangsung."
Pembaruan Operasional
Produksi minyak rata-rata 26,1 mbbls/hari selama Q4 2024 (bagian kepentingan kerja Valeura, sebelum royalti), peningkatan 18% dari kuartal sebelumnya dan 36% dari Q4 2023.
Tingkat produksi Q4 diuntungkan dari operasi kuartal penuh di perluasan lapangan Nong Yao C, yang mulai beroperasi pada Agustus 2024. Selain itu, produksi agregat ditingkatkan oleh program pengeboran infill di lapangan Jasmine, dengan tiga sumur terakhir dari program tersebut mulai beroperasi pada akhir November 2024.
Selain menambah produksi baru, program Jasmine juga mengevaluasi beberapa target penilaian sekunder yang akan menjadi subjek pengeboran pengembangan infill lebih lanjut pada waktunya.
Setelah program pengeboran Jasmine, rig pengeboran yang dikontrak Perusahaan dimobilisasi ke lapangan Manora untuk mengebor lima sumur termasuk target pengembangan dan penilaian. Program pengeboran Manora diharapkan selesai pada Februari 2025.
Pembaruan Keuangan
Penjualan minyak mencapai total 2,95 juta barel selama Q4 2024, 67% di atas kuartal sebelumnya dan 48% di atas Q4 2023. Penjualan melebihi produksi selama kuartal tersebut sebagai akibat dari posisi inventaris yang lebih besar dari biasanya pada akhir Q3 2024. Per 31 Desember 2024, Valeura menyimpan minyak mentah dalam inventaris sebesar 0,64 juta barel.
Pendapatan minyak selama Q4 2024 adalah US$226 juta, naik 62% dari kuartal sebelumnya karena volume penjualan yang lebih tinggi (kenaikan sekitar US$90 juta), tetapi juga dipengaruhi oleh harga realisasi yang lebih rendah (penurunan sekitar US$3 juta). Realisasi harga rata-rata sekitar US$76,7/bbl selama Q4 2024, yang setara dengan sekitar US$2,0/bbl premium terhadap patokan minyak mentah Brent rata-rata selama periode tersebut.
Tidak ada pajak yang dibayarkan selama Q4 2024, sehingga mengurangi arus kas keluar pada kuartal tersebut. Hasilnya, laba bersih yang dihasilkan pada Q4 2024 memberikan kontribusi yang kuat terhadap saldo kas Perusahaan. Per 31 Desember 2024, Perusahaan memiliki posisi kas sebesar US$259,4 juta, termasuk US$22,8 juta yang disimpan sebagai kas terbatas. Valeura tetap bebas utang.
Sinopsis Panduan 2025
Valeura memperkirakan produksi minyak setahun penuh rata-rata 2025 sebesar 23.000 - 25.500 bbls/hari (bagian kepentingan kerja, sebelum royalti), berdasarkan operasi produksi yang berkelanjutan di empat lisensi Teluk Thailand dan program pengeboran aktif sepanjang tahun.
Perusahaan terus mengarahkan realisasi harga agar mendekati harga acuan minyak mentah Brent.
Perusahaan merencanakan total belanja modal sebesar US$125 - 150 juta pada tahun 2025, sebagai tambahan sekitar US$11 juta untuk pengeboran eksplorasi yang direncanakan. Sekitar 85% dari belanja modal Perusahaan ditambah pengeluaran eksplorasi diarahkan untuk pengeboran, dan didasarkan pada rencana untuk memiliki satu rig pengeboran yang dikontrak untuk setahun penuh. Sisa belanja modal yang direncanakan terkait dengan pengembangan brownfield tertentu. Panduan belanja modal tidak mencakup biaya pasca Keputusan Investasi Final ("FID") untuk pembangunan kembali Wassana, dan akan diperbarui jika FID disetujui.
Panduan Opex yang disesuaikan pada tahun 2025 (ukuran non-IFRS, sebagaimana dijelaskan lebih lengkap di atas) adalah US$215 - 245 juta, yang setara dengan sekitar US$26/bbl, berdasarkan titik tengah kisaran panduan produksi Perusahaan (Opex yang Disesuaikan per bbl adalah rasio non-IFRS, sebagaimana dijelaskan lebih lengkap di atas).
Ini termasuk biaya sewa kapal tertentu sebagai bagian dari operasi yang sedang berlangsung, termasuk Nong Yao C MOPU, kapal FPSO ladang Jasmine, serta kapal FSO di ladang Manora dan Wassana, dan gudang. Sewa tersebut diharapkan berjumlah sekitar US$33 juta.
Perusahaan bermaksud untuk mendanai pengeluarannya pada tahun 2025 melalui kas yang tersedia ditambah arus kas yang dihasilkan dari operasi yang sedang berjalan, dan memperkirakan bahwa sumber-sumber ini juga akan terus memperkuat neraca Perusahaan. Posisi keuangan Valeura menyediakan kapasitas untuk pengembalian berkelanjutan kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham dan untuk pertumbuhan anorganik.
Program Kerja 2025
Nong Yao
Setelah perluasannya pada tahun 2024, ladang Nong Yao di Lisensi G11/48 (90% hak milik kerja) sekarang menjadi sumber produksi terbesar Perusahaan, yang mencakup sekitar 40% dari total produksi panduan Perusahaan pada tahun 2025.
Perusahaan berencana untuk mengebor 11 sumur pengembangan dan penilaian, yang akan mencakup target yang dibor dari masing-masing dari tiga fasilitas produksi ladang tersebut, Nong Yao A, B, dan C. Sumur-sumur ini dimaksudkan untuk menyapu minyak tambahan secara lebih menyeluruh dari reservoir produksi, dan untuk mengakses blok patahan tambahan dan lapisan reservoir yang saat ini tidak ditembus oleh sumur produksi yang ada.
Selain itu, menyusul penemuan eksplorasi Perusahaan di area Nong Yao D pada tahun 2024, interpretasi seismik lebih lanjut telah mengidentifikasi peluang eksplorasi lanjutan tambahan di sekitar area tersebut yang sedang dievaluasi lebih lanjut untuk dimasukkan dalam program pengeboran di masa mendatang. Tujuan Perusahaan adalah mengumpulkan volume yang cukup untuk membenarkan pengembangan di masa mendatang.
Jasmine
Pada Lisensi B5/27, ladang Jasmine (100% hak milik) diharapkan akan menyumbang sekitar 35% dari total produksi panduan Perusahaan pada tahun 2025. Perusahaan bermaksud untuk mengebor 13 sumur pengembangan dan penilaian pada lisensi tersebut pada tahun 2025, yang mencakup fasilitas produksi Jasmine C, Jasmine D, dan Ban Yen, dengan tujuan utama untuk mengebor lateral horizontal baru ke dalam reservoir produksi untuk mengoptimalkan sapuan minyak dan dengan demikian menambah cadangan.
Sekitar akhir Q1 2025, Perusahaan juga berencana untuk mengoperasikan generator gas BTU rendah, sebuah proyek inovatif yang akan mengalihkan aliran gas buang untuk digunakan sebagai pembangkit listrik, sehingga mengurangi intensitas emisi GRK di lapangan dan mengurangi ketergantungannya pada pembangkit listrik berbahan bakar diesel. Proyek-proyek selanjutnya untuk mengurangi intensitas emisi GRK di lapangan juga sedang dievaluasi.
Selain itu, Perusahaan sedang mengupayakan prospek eksplorasi Ratree, yang terletak lebih jauh ke Selatan pada Lisensi B5/27. Meskipun prospek tersebut merupakan peluang berisiko tinggi pada lisensi tersebut, keberhasilan dapat membuka potensi pengembangan lapangan yang sama sekali baru. Waktu untuk sumur eksplorasi bergantung pada optimalisasi berkelanjutan jadwal pengeboran Perusahaan.
Manora
Ladang Manora, dengan Lisensi G1/48 (70% hak milik) diharapkan akan menghasilkan sekitar 10% dari total produksi yang ditargetkan Perusahaan pada tahun 2025. Tingkat produksi diharapkan akan meningkat pada Q1 setelah selesainya program pengeboran infill yang saat ini sedang berlangsung.
Program ini mencakup lima sumur, termasuk target pengembangan infill dan penilaian. Sebagian besar pekerjaan yang dilakukan di ladang Manora merupakan kegiatan tindak lanjut dari pengeboran Perusahaan yang berhasil selama dua tahun terakhir, yang telah memperpanjang umur ekonomis ladang tersebut selama beberapa tahun.
Wassana
Lapangan Wassana, berdasarkan Lisensi G10/48, direncanakan akan menghasilkan 15% dari total produksi pada tahun 2025. Tidak ada aktivitas pengeboran baru yang direncanakan untuk lapangan Wassana pada tahun 2025.
Perusahaan terus melanjutkan pekerjaan rekayasa dan desain awal ("FEED") sehubungan dengan potensi pembangunan kembali lapangan untuk mengomersialkan volume minyak tambahan yang ditemukan melalui penilaian dan pengeboran eksplorasi pada tahun 2023 dan 2024. Anggaran belanja modal Perusahaan tahun 2025 saat ini hanya mencakup biaya pra-FID untuk survei, studi, dan kontrak serta pengadaan. Valeura mengantisipasi kesiapan persetujuan FID sekitar awal Q2 2025.
Rincian pembangunan kembali akan menentukan program kerja ke depan dan pada akhirnya akan menentukan cadangan untuk lapangan serta ekspektasi belanja modal. Bergantung pada persetujuan FID, Perusahaan bermaksud untuk menerbitkan pembaruan asumsi panduannya, dengan harapan bahwa sebagian besar pengeluaran pembangunan kembali tambahan kemungkinan akan terjadi setelah tahun 2025.
Strategi
Valeura sedang menjalankan strategi yang berorientasi pada pertumbuhan, yang didasarkan pada peningkatan pemulihan cadangan akhir dari asetnya sebagai cara untuk memperpanjang masa manfaat ekonomi aset tersebut.
Valeura berencana untuk menerbitkan estimasi cadangan dan sumber daya yang dievaluasi oleh pihak ketiga per 31 Desember 2024 pada pertengahan Februari 2025. Perusahaan juga berupaya untuk mengembangkan portofolionya melalui merger dan akuisisi di kawasan Asia Tenggara dan secara aktif mengevaluasi beberapa peluang tersebut.
Valeura telah memprioritaskan menghasilkan arus kas yang kuat sebagai sarana untuk lebih meningkatkan neraca keuangannya yang kuat dan berkomitmen untuk memberikan pengembalian langsung kepada pemegang saham melalui program pembelian kembali saham yang berkelanjutan.
Yang mendasari semua yang dilakukan Perusahaan adalah komitmen teguh untuk menghasilkan nilai dan melakukan semua tindakan sesuai dengan standar kelas dunia untuk keunggulan operasional dan keselamatan. (Tim Liputan)
Editor : Aan
